Trhy padají a investoři nakupují – rebalancování portfolia v praxi

Přepis videa

Od konce září 2018 probíhá na akciových trzích korekce. To znamená, že akciové trhy padaly.

Včera, 18.12., se akciová složka portfolia našich budoucích rentiérů ocitla zhruba 10% pod úrovní z konce září, v korunovém vyjádření.

A to je pro nás impuls k tomu, abychom rebalancovali portfolio.

To jinými slovy znamená, že dokupujeme akciovou složku, která poklesla, tak, abychom
se dostali na doporučované úrovně podílu akcií v portfoliu.

V praxi to pro nás znamenalo 2 docela perné dny, protože analytické oddělení připravovalo investiční doporučení. Poradci volali klientům a některé museli shánět doslova po celé zeměkouli.

A nakonec klientské oddělení realizovalo doporučené nákupy. Takže místo nakupování dárků jsme nakupovali akcie.

Bylo to docela náročné, takže já chci poděkovat našim poradcům, a chci poděkovat našemu
klientskému oddělení, jak to zvládli a chci poděkovat rodinám nás všech, že byli v tomhle čase tolerantní.

My jsme připravili investiční doporučení u našich rentiérů, kterých bylo 62, zhruba ve výši 46 milionů. U budoucích rentiérů to bylo něco přes 2 miliony, a u digitálního poradce eFranka to byly zhruba 3 miliony doporučených nákupů.

Takže dohromady nějakých 50 milionů doporučených nákupů akcií.

Doteď je z toho zhruba nějakých 45 milionů odsouhlaseno a realizuje se.

Plus nějakých dalších 30 – 35 milionů jsou peníze, kdy nám klienti řekli: „Jo to je dobrá příležitost, abych přidal něco do poradenského mandátu.“

Takže ty budeme zainvestovávat postupně v budoucnu.

Když se podíváme na to, co se děje třeba v akciových fondech, když trhy padají, tak čísla nám ukazují, že klienti odcházejí z těch akciových trhů.

Prodávají. Vyprodávají, utíkají pryč.

To znamená, ta cesta je opačná, než u nás. Naši klienti reagují jinak.

Dokonce někteří naši klienti, když to začíná padat tak už nám volají, a říkají: „Neměli bysme přikoupit?“

„Není čas nakupovat, když to padá?“

Někdy je musíme krotit.

Říkáme, ještě chvilku počkáme, ještě nejsme na těch hranicích, kdy bychom chtěli rebalancovat.

Takže tito naši klienti, kteří už se na nakupování těšili, tak teď dostali takový malý předvánoční dárek v podobě možnosti zlevněného nákupu akcií.

Čím to je, že naši klienti nakupují?

Že naši klienti respektují ta doporučení, ten současný stav zainvestování?

Jenom proto, že ne všechny naše klienty se podařilo dohnat, takže celková bilance nakonec
v následujících dvou dnech se ještě více přiblíží té částce toho, co jsme doporučovali.

Ten důvod, proč nás klienti poslouchají, proč nakupují při poklesech, zatímco většina trhu se chová opačně, retailových investorů, kteří vyprodávají.

Je to o tom, že s nimi dlouhodobě komunikujeme, bavíme se s nimi, připravujeme je na tu situaci.

Říkáme jim, když to roste, že to nebude vždycky jenom růst. Přijdou časy, kdy ten trh bude padat a chceme si s nimi odsouhlasit, že když to nastane, tak budou připraveni nakupovat, pokud budeme považovat ten trh za rozumně oceněný, jako nyní, a budeme to považovat za investiční příležitost.

Takže s klienty o tom hodně komunikujeme.

A vlastně ten včerejšek a dnešek je výsledek nějakého dlouhodobého vztahu s klienty.

Toho, jak s nimi mluvíme.

Proto naši klienti se chovají trochu v té psychologii opačně, než zbytek trhu.

A proto nemají problém s emocemi.

My dlouhodobě řídíme emoce našich klientů, protože se s nimi o tom bavíme, co se děje na trzích.

Když to padá, komunikujeme s nimi. Výsledkem toho je, že když potom potřebujeme udělat takovouhle akci, rebalancovat, tak ta odezva od klientů je vlastně velmi pozitivní, přestože trhy padají.

Děkuji za pozornost, přeji vám příjemné prožití svátků vánočních, a vše nejlepší do Nového roku.

Hlídáte ve svém portfolio vyváženost jednotlivých částí?